Tỷ lệ đòn bẩy so sánh phơi nhiễm thị trường với ký quỹ hoặc vốn chủ sở hữu hỗ trợ phơi nhiễm đó. Trong phái sinh, nó thường được biểu thị bằng bội số như 5× hoặc 10×, nhưng phải xác định tử số và mẫu số trước khi so sánh.
Đòn bẩy chọn và thực tế có thể khác
Thiết lập đòn bẩy được chọn thường quyết định yêu cầu ký quỹ ban đầu. Đòn bẩy thực tế đo phơi nhiễm tương đối với vốn chủ sở hữu hoặc cơ sở bảo đảm hiện tại liên quan. Tài sản bổ sung, PnL chưa thực hiện và vị thế khác có thể khiến đòn bẩy thực tế của tài khoản khác con số đã chọn.
Với vị thế đơn giản có phơi nhiễm danh nghĩa 5.000 và vốn hỗ trợ 500, tỷ lệ là 10×. Cùng phơi nhiễm nhưng vốn 1.000 thì là 5×. Ví dụ giả định định giá tiền tệ nhất quán, bỏ qua chi phí và chiết khấu định giá.
Tỷ lệ không phải công thức thanh lý
Tỷ lệ cao hơn nghĩa là cùng biến động giá tạo thay đổi lớn hơn so với vốn hỗ trợ. Với cùng khối lượng vị thế, nó không tự nhân lợi nhuận giao dịch tuyệt đối.
Ký quỹ duy trì, định giá tài sản bảo đảm, phí và cấu trúc tài khoản quyết định lúc thanh lý. So sánh còn cần xử lý nhất quán phơi nhiễm gộp và ròng. Vị thế đối ứng giảm rủi ro theo hướng nhưng không xóa mọi rủi ro funding, thanh khoản hay bảo đảm.