Ký quỹ danh mục là phương pháp dựa trên rủi ro để tính ký quỹ cho một nhóm vị thế đủ điều kiện. Mô hình đánh giá kết quả có thể xảy ra với danh mục trong các tình huống căng thẳng thị trường đã xác định, rồi dùng kết quả cùng các điều chỉnh áp dụng để đặt ra yêu cầu.
Cách đánh giá rủi ro tổng hợp
Các kịch bản có thể thay đổi giá tài sản cơ sở và độ biến động của quyền chọn. Sự bù trừ rủi ro giữa các vị thế được mô hình công nhận có thể giảm khoản lỗ mô phỏng so với đánh giá riêng từng cấu phần. Chẳng hạn, vị thế phòng hộ bằng quyền chọn có thể bù một phần rủi ro của vị thế khác, tùy cách mô hình xử lý giá thực hiện, kỳ hạn và công cụ.
Các khoản bổ sung do tập trung vị thế, thanh khoản và yếu tố khác có thể làm yêu cầu tăng lên. Kịch bản xấu nhất được kiểm tra chỉ là kết quả xấu nhất trong các phép thử đã chọn, không phải mức trần của tổn thất thực tế trong tương lai. Tài sản đủ điều kiện, phạm vi kịch bản và quy tắc định giá tài sản bảo đảm khác nhau giữa các nền tảng.
Giới hạn của lợi ích ký quỹ
Ký quỹ danh mục khác với việc chỉ dùng chung tài sản bảo đảm qua ký quỹ chéo. Dùng chung tiền không nhất thiết có nghĩa hệ thống công nhận phòng hộ trong danh mục khi tính yêu cầu. Một số chế độ danh mục đánh giá riêng từng nhóm theo đồng tiền thanh toán.
Không có bảo đảm yêu cầu sẽ thấp hơn. Bỏ vị thế phòng hộ có thể làm ký quỹ của danh mục còn lại tăng dù số vị thế giảm. Thay đổi giá, độ biến động hoặc giá trị tài sản bảo đảm cũng có thể tạo thiếu hụt mà không cần giao dịch mới. Quy tắc thanh lý vẫn áp dụng, và sử dụng tài sản bảo đảm hiệu quả không loại bỏ rủi ro thị trường.