Desalavancagem significa reduzir financiamento por empréstimos ou exposição ao mercado em relação ao capital de suporte. Em derivativos, costuma envolver encerrar parte de uma posição ou reforçar seu capital. Pode ser uma decisão deliberada de risco ou uma resposta forçada a perdas e exigências de margem.
O que realmente muda
Suponha uma posição linear com exposição nocional de 10.000 USDT sustentada por 1.000 USDT de patrimônio. Ignorando custos e mudanças de preço, reduzir o nocional para 5.000 USDT mantendo esse patrimônio diminui a razão exposição/patrimônio de 10 para 5.
Adicionar garantias elegíveis também pode reduzir a razão, mas mantém a exposição ao mercado e coloca capital adicional em risco. Alterar apenas a alavancagem exibida não necessariamente muda o tamanho, quita empréstimos ou completa esses ajustes; depende do tratamento de margem da plataforma.
Reduções voluntárias e forçadas
Um trader pode reduzir exposição antes de eventos, após perdas ou quando posições compartilham riscos. Um credor ou plataforma pode exigir pagamento, margem adicional ou redução conforme suas regras.
A desalavancagem automática é um mecanismo específico da plataforma que pode reduzir posições opostas selecionadas quando o processamento de liquidações está sob pressão. É uma forma de redução forçada, não todo significado de desalavancagem. A pressão vendedora de muitas reduções simultâneas também pode piorar a liquidez.