定義
証拠金取引では、価値の一部を担保にして大きなポジションを持ちます。現物の信用取引では借入資金や資産で購入・空売りを行い、返済義務が生じます。デリバティブも証拠金を使いますが、契約担保が必ず原資産の借入を伴うわけではありません。
仕組み
単純化して自己資金1,000USDTと借入1,000で2,000相当の資産を買うとします。価格が10%下がれば1,800となり、借入元本1,000を返した後の純資産は利息・費用前で800です。資産の10%下落が初期自己資金の20%損失になります。
プラットフォームは維持基準に照らして担保を監視し、不足時に規則に従って強制決済や担保売却を行う場合があります。クロスと分離方式では支えに使う残高範囲が異なります。
注意点
借入費用、手数料、逆行で保有中も純資産が減ります。担保が尽きる前に強制決済が起き、急変時には約定条件が悪化し得ます。証拠金額が常に最大損失を保証するわけではありません。倍率だけでリスクを把握せず、債務、担保範囲、清算計算を理解します。