Le prix de marquage est une référence calculée pour valoriser les positions dérivées et soutenir les contrôles de risque. Il vise à réduire la dépendance aux transactions isolées ou anormales du contrat, sans supprimer tous les risques de prix ou de données.
Construction
Une plateforme peut combiner prix d’indice, ajustement de base ou de financement, données de marché lissées ou autres entrées. Les formules diffèrent selon les produits. Une panne de données ou un marché anormal peut activer des règles de remplacement.
Le prix d’indice représente le marché sous-jacent ; le prix de marquage applique la méthode de valorisation du contrat. Le dernier prix correspond à la transaction exécutée la plus récente. Tous trois peuvent différer simultanément.
Rôle et limites
Il peut servir aux résultats latents, calculs de maintien ou contrôles de liquidation. Certaines interfaces affichent le résultat selon une autre référence : l’intitulé compte. En marge croisée, la liquidation peut aussi dépendre du risque global du compte.
Ce prix n’est pas une offre d’achat ou de vente à ce niveau. La sortie réelle dépend de l’exécution et des coûts. Un stop déclenché par le dernier prix peut donc fonctionner différemment d’une liquidation surveillée au prix de marquage.