Le prix d’entrée est le prix d’exécution d’une opération qui ouvre ou augmente une position. Il sert de point de départ pour mesurer son gain ou sa perte lié au prix, mais ne correspond pas nécessairement au prix initialement demandé dans l’ordre.
Un ordre peut avoir plusieurs exécutions
Un ordre au marché utilise la liquidité disponible et peut être exécuté à plusieurs prix. Un ordre à cours limité encadre le prix acceptable, mais peut être partiellement exécuté ou rester inexécuté. Lorsque plusieurs exécutions d’ouverture sont regroupées, la plateforme affiche généralement un prix d’entrée moyen calculé selon les règles du contrat.
Pour une position longue, des prix ultérieurs plus élevés améliorent généralement le PnL brut ; pour une position courte, ce sont des prix plus bas. La conception du contrat détermine la formule exacte et la devise de règlement.
L’entrée n’est pas le seuil de rentabilité
Clôturer au prix d’entrée peut laisser une perte nette après frais de trading, financement ou coûts d’emprunt. Le seuil de rentabilité tous coûts compris peut donc différer du prix affiché.
Le prix d’entrée diffère aussi du prix de référence actuel, du prix de déclenchement et du prix de liquidation. Modifier uniquement le levier ne réécrit pas une exécution passée. Augmenter l’exposition peut toutefois modifier la moyenne affichée et le risque supporté.