Ein Kontraktmultiplikator ist ein Skalierungsfaktor, der einen notierten Preis oder eine Preisänderung in den Wert eines Derivatekontrakts umrechnet. Er kann Basiswerteinheiten je Kontrakt oder einen Währungsbetrag je Indexpunkt angeben. Seine Einheit ist ebenso wichtig wie die Zahl.
Von Punkten zu Geld
Ein hypothetischer linearer Indexkontrakt habe einen Multiplikator von 2 USDT je Indexpunkt. Bei Indexstand 1.000 repräsentiert ein Kontrakt 2.000 USDT Nominalexponierung. Zehn Punkte Anstieg ergeben für einen Long-Kontrakt 20 USDT Gewinn vor Gebühren und Anpassungen; ein Short verliert denselben Betrag.
Bei mehreren Kontrakten wächst der Betrag mit deren Anzahl. Eine andere Hebeleinstellung verändert den Multiplikator nicht. Hebel verändert das Verhältnis zwischen Exponierung und stützender Margin.
Vor dem Multiplizieren das Auszahlungsprofil prüfen
Kontraktgröße und Multiplikator können dieselbe Umrechnung aus verschiedenen Blickwinkeln beschreiben oder getrennte Spezifikationsfelder sein. Wer beide ohne Einheitenverständnis anwendet, kann die Umrechnung doppelt zählen.
Die einfache Preisänderungsrechnung gilt nur für das beschriebene lineare Profil. Inverse Kontrakte verwenden Kehrwerte von Preisen; Optionen benötigen ihre eigenen Prämien- und Auszahlungskonventionen. Ein Multiplikator bestimmt die Größenordnung, erklärt aber allein weder Richtung noch Risiko oder Abrechnungsweise.