強制平倉引擎是交易平台在部位或帳戶達到強制平倉條件時採取行動的系統。它結合風險檢查與處理程序,在支撐部位的保證金不足時降低或轉移曝險。
從監控到介入
引擎依照平台規則評估相關部位、擔保品與未實現損益。許多衍生品平台以標記價格評估風險,而非只看最新成交價。帳戶權益尚未歸零,就可能無法滿足維持保證金要求。
介入措施可能包括取消增加風險的委託、關閉部分或全部部位,或將部位轉交其他處理機制。有些投資組合系統還可能新增避險部位,以降低整體風險。處理順序及使用者在介入期間的控制權,取決於平台與帳戶模式。
觸發價格不保證成交價格
觸發強制平倉的價格,不一定等於最終成交價,也不一定等於損失核算使用的破產價格。流動性、滑價、費用與持續變動的行情都會影響結果。平台也不保證事先要求使用者追加保證金。
保險基金與自動減倉可能依各自規則處理剩餘風險或缺口,但其存在不代表交易者的一般虧損受到保障。引擎管理的是曝險與未履行的付款義務,不保證保本,也不保證依選定價格出場。