Частичная ликвидация — принудительное сокращение части позиции или портфеля при недостаточной маржинальной поддержке. Цель — уменьшить риск или требуемую маржу, сохранив часть экспозиции. Это не обычное добровольное частичное закрытие трейдером.
Почему сокращение части помогает
Закрытие экспозиции может снизить поддерживающие требования, а при уровнях риска — перевести остаток на более низкий уровень. Ликвидация может сначала отменять ордера, увеличивающие экспозицию. Последовательность и условия зависят от площадки и режима маржи.
Например, принудительное закрытие трех единиц из десяти оставляет семь. Достаточность зависит от текущих цен, оставшегося капитала, комиссий и расчета риска. Один пример количества не устанавливает безопасный уровень маржи.
Что остается после сокращения
Закрытая часть фиксирует результат по правилам исполнения и учета площадки. Остаток может дорожать или дешеветь и потребовать дальнейшей ликвидации при ухудшении рынка либо недостаточной поддержке.
Частичная ликвидация не гарантирует упорядоченного выхода по отображаемой цене срабатывания. Проскальзывание, сборы и быстрые движения могут израсходовать ожидаемый запас. Системы уровня счета могут выбирать среди нескольких позиций, поэтому сокращение способно изменить существующий хедж.