Цена маркировки — расчётный ориентир для оценки деривативных позиций и контроля риска. Она предназначена для уменьшения зависимости от отдельных или необычных сделок на рынке контракта, но не устраняет все риски цены и данных.
Как она строится
Площадка может сочетать индексную цену с поправкой на базис или финансирование, сглаженными рыночными данными и другими параметрами. Формулы продуктов различаются. Сбои данных или необычный рынок могут включать резервные правила.
Индексная цена представляет ориентир базового рынка; цена маркировки применяет метод оценки контракта. Последняя цена фиксирует самую недавнюю исполненную сделку. Все три в один момент могут различаться.
Что она определяет
Цена маркировки может использоваться для нереализованного результата, расчёта поддерживающей маржи и проверки ликвидации. Некоторые интерфейсы показывают прибыль по другому ориентиру, поэтому важно название расчёта. В кросс-марже ликвидация может дополнительно зависеть от риска всего счёта.
Цена маркировки не является предложением купить или продать на этом уровне. Фактический выход зависит от исполнения и расходов. Поэтому стоп по последней цене может срабатывать иначе, чем процесс ликвидации, следящий за маркировкой.