Uma posição vendida costuma se beneficiar da queda do preço relevante. O mecanismo importa: vender moedas emprestadas à vista cria obrigação de devolução; vender futuros cria exposição contratual sem necessariamente tomar moedas emprestadas.
Exemplo de futuro linear
Suponha a venda de um contrato linear hipotético sobre um token a 100 USDT e encerramento a 85 USDT. O ganho é 15 USDT. Encerrar a 115 USDT gera perda de 15 USDT. Taxas, funding e mudanças nas garantias são excluídos.
Uma ordem de compra pode encerrar a posição vendida, mas reduzi-la ou abrir uma posição comprada separada depende do modo e das instruções da ordem.
Riscos além da direção
O subjacente pode subir muito, gerando perdas expressivas e liquidação se faltar garantia. Vendas de ativos emprestados também podem gerar juros e risco de exigência de devolução; posições vendidas perpétuas podem pagar ou receber funding.
“Opção vendida” significa que a opção foi vendida. Vender uma put tem risco direcional diferente de vender uma call; a classificação vendida não estabelece, sozinha, uma visão de baixa sobre o subjacente.