Em um contrato linear, lucros e perdas variam proporcionalmente ao movimento de preço do subjacente para quantidade fixa. Em cripto, muitos cotam e liquidam em stablecoins. “Linear” descreve o cálculo de pagamento, sem garantir política de garantias específica ou estabilidade do ativo de liquidação.
Cálculo direto da diferença
Para uma compra simples, o resultado bruto é a quantidade equivalente do subjacente multiplicada pela diferença entre saída e entrada. A venda inverte a diferença. O multiplicador deve estar refletido na quantidade ou ser aplicado corretamente uma vez.
Suponha compra de três unidades, entrada a 100 USDT por unidade e saída a 108 USDT. Lucro bruto: 3 × (108 − 100) = 24 USDT antes de taxas e funding. Uma venda do mesmo tamanho perde 24 USDT.
Aritmética simples ainda traz riscos
A alavancagem afeta a margem exigida e retornos medidos sobre ela; não multiplica novamente o lucro após fixar a quantidade. Uma reserva menor pode, porém, tornar a liquidação mais provável em movimentos adversos.
Contratos lineares podem ser perpétuos ou com vencimento, com obrigações distintas de funding e prazo. Alguns sistemas aceitam outras garantias mesmo liquidando resultados em stablecoins. Risco do ativo de liquidação, oscilações das garantias e custos de execução continuam relevantes além da exposição linear.