O preço de marcação é uma referência calculada para avaliar posições em derivativos e apoiar controles de risco. Busca reduzir a dependência de negócios isolados ou incomuns do próprio contrato, sem eliminar todos os riscos de preço ou dados.
Como é construído
Uma plataforma pode combinar preço de índice com ajuste de base ou funding, dados suavizados do mercado ou outras entradas. Produtos diferentes podem usar fórmulas diferentes. Falhas de dados ou condições anormais podem ativar regras alternativas.
O preço de índice representa o mercado subjacente; o de marcação aplica o método de avaliação do contrato. O último preço registra o negócio executado mais recente. Os três podem divergir simultaneamente.
Papel e limites
Pode orientar lucro e prejuízo não realizados, manutenção ou verificações de liquidação. Algumas interfaces mostram resultados com outra referência: o rótulo do cálculo importa. Na margem cruzada, a liquidação também pode depender do risco total da conta.
O preço de marcação não é oferta para negociar naquele nível. A saída real depende da execução e dos custos. Um stop disparado pelo último preço pode se comportar diferentemente de uma liquidação monitorada pela marcação.