O preço de liquidação é o nível em que uma posição deve atingir o limite de margem aplicável sob determinadas premissas. Em alguns sistemas isolados, é um gatilho direto; em sistemas por conta, o valor exibido pode apenas estimar a contribuição da posição ao risco total.
O que determina o nível
Os dados podem incluir entrada, tamanho, alavancagem, garantias destinadas, manutenção e taxas estimadas de fechamento. Funding, margem adicional e valor das garantias podem deslocá-lo. Estimativas cruzadas também mudam por outras posições ou saques.
A referência observada costuma ser o preço de marcação, não o último negócio. Um gráfico só de negócios pode parecer não atingir o nível embora o gatilho de risco já tenha sido alcançado.
Três preços diferentes
O preço de liquidação não é necessariamente o preço de execução. Também difere do preço de falência, que descreve um limite de patrimônio zero segundo determinado cálculo.
A aproximação de distância “um dividido pela alavancagem” ignora manutenção e outros dados. Não deve substituir o cálculo real do produto. Ordens stop e estimativas exibidas não garantem saída antes da liquidação em mercados rápidos ou descontínuos.