Na negociação de derivativos, um contrato é um acordo que define direitos e obrigações financeiros ligados a um ativo subjacente, índice ou outra referência. Negociá-lo cria exposição contratual, mas não necessariamente transfere a propriedade do ativo referenciado.
A especificação define o produto
Os termos identificam a referência subjacente, tamanho ou multiplicador, método de cotação, moeda e processo de liquidação contratual. Também estabelecem se há vencimento e como funcionam a margem ou outras obrigações de cumprimento.
Tipos diferentes distribuem direitos de formas distintas. Uma posição em futuros carrega obrigações contratuais de liquidação; uma opção dá ao comprador um direito definido e impõe obrigações correspondentes ao vendedor se exercida. Um contrato perpétuo pode continuar sem vencimento programado, conforme suas regras.
Um contrato nem sempre equivale a uma moeda
Na tela de negociação, “contrato” também pode significar uma unidade de tamanho da posição. Ela pode representar uma fração do ativo ou um valor de face fixo na moeda de cotação. Comparar quantidades de contratos sem ler o multiplicador pode distorcer a exposição.
Um contrato financeiro também difere de um contrato inteligente, que é código executável em blockchain. Um derivativo pode usar essa infraestrutura, mas seus pagamentos econômicos continuam dependendo dos termos específicos do produto.