Um contrato inverso é um derivativo normalmente com valor nominal fixo em dólares, cujo lucro e prejuízo são calculados e liquidados na moeda subjacente. O pagamento em moeda usa preços recíprocos, diferente da simples diferença do contrato linear. As especificações definem unidade nominal e multiplicador.
Por que o cálculo é inverso
Em uma estrutura BTC comum, o lucro bruto da posição comprada em BTC é o nominal total em dólares multiplicado pela diferença entre o recíproco da entrada e o recíproco da saída. A vendida inverte a diferença.
Suponha uma compra de nominal 10.000 USD, entrada a 50.000 USD por BTC e saída a 62.500 USD. O lucro bruto é 10.000 × (1/50.000 − 1/62.500), ou 0,04 BTC. O exemplo exclui taxas, funding e variações da garantia.
Duas exposições ao preço
Quando o preço de BTC em dólares muda, o valor da posição em BTC e o valor em dólares das garantias em BTC podem mudar. Lucro em moeda cripto não descreve todo o retorno da conta em dólares.
Contratos inversos podem ter vencimento ou ser perpétuos; estes costumam incluir funding. Alguns sistemas aceitam garantias alternativas, então “inverso” identifica melhor a estrutura de pagamento que toda a política de garantias. Margem, liquidação e forma de acerto dependem das regras do produto.