O valor nocional mede o tamanho econômico de referência de um contrato ou posição. Expressa exposição e pode integrar cálculos de margem, taxas ou limites de risco. Difere de garantias depositadas, custo do prêmio de uma opção e lucro ou prejuízo atual.
Calcular com as unidades corretas
Em contratos lineares, normalmente é o número de contratos multiplicado pelas unidades subjacentes por contrato e pelo preço pertinente. Cinco contratos de 0,1 BTC cada, a 40.000 USDT por BTC, têm nocional de 20.000 USDT.
O exemplo pressupõe esse tamanho e preço. Um contrato inverso pode definir valor nominal fixo em dólares por contrato, enquanto o valor em moeda cripto muda com o preço. A plataforma pode usar preço da ordem, de marcação ou outra referência definida para determinado cálculo.
Tamanho não mostra todo o risco
A alavancagem altera a garantia que sustenta o nocional, sem eliminar exposição. Posições com o mesmo nocional podem ter riscos diferentes por direção, estrutura de pagamento, prazo, liquidez ou garantias.
Totais de portfólio também exigem convenção. O nocional bruto soma magnitudes; uma medida líquida compensa exposições opostas selecionadas. Mesmo nocional líquido não comprova proteção de todos os riscos. Instrumento, moeda de avaliação e método de agregação devem acompanhar o número.