証拠金モードは、担保によるポジションの支え方と、取引システムの証拠金リスク評価方法を決めます。損失に充てられる資金、支援の共有、清算基準の評価範囲に影響します。ロングとショートの同時保有を管理するポジションモードとは別です。
主な方式
分離証拠金は特定のポジションに資金を割り当てます。クロスマージンは口座の適格資金を共有するため、一つの損失がほかのポジションを支える資金も消費します。利用可能残高、担保掛目、未実現利益の扱いは取引所によります。
ポートフォリオマージンは通常、シナリオモデルと認められた相殺効果で対象商品の総合リスクを評価します。相殺で証拠金は減っても、リスクは消えません。相関、モデルの前提、担保価値は変わり得ます。
切替前に範囲を理解する
モードの適用単位はポジション、商品、口座全体などです。切替に注文取消しやポジション解消が必要な場合も、直ちに再計算される場合もあります。対応商品と適格担保も異なり得ます。
切替は既存損失を消さず、清算回避も保証しません。共有資金を使うポジションは当初割当額以上を危険にさらし、分離型は別ポジションの利益を自動的に受け取れない場合があります。実際の境界は口座規則が定めます。