証拠金

証拠金は取引ポジションを支える担保です。デリバティブでは原資産の完全な所有権を購入する代金ではなく、契約上の義務を担保します。利用可能な担保とその評価額は商品や口座のルールで決まります。

建玉と維持

当初証拠金はエクスポージャーを作るために必要で、維持証拠金は適用されるリスク管理制度で保有を続けるための最低必要額です。両者は同額とは限りません。損失、資金調達料の支払い、担保価値の下落はポジションを支える資源を減らします。

証拠金不足は取引制限、追加担保の要求、自動強制決済につながる場合があります。猶予を伴う警告が常にあるわけではありません。

費用との違い

証拠金は取引手数料とは異なります。エクスポージャーを減らすと、損失や債務を反映したうえで担保が解放される場合があります。また、どの制度でも差し入れた証拠金が最大損失になるわけではありません。

分離証拠金は特定ポジションに担保を割り当て、クロスマージンは定められた口座範囲で適格資源を共有します。ポートフォリオマージンは合算リスクを評価する場合があります。ウォレット残高、口座純資産、利用可能証拠金、ポジションや注文に拘束された金額を区別します。