Harga indeks adalah referensi pasar yang dihitung dari sumber harga terpilih menurut metodologi tertentu. Dalam derivatif kripto, harga ini biasanya merangkum pasar aset acuan, sering dari beberapa platform spot, bukan mewakili satu order yang dapat dieksekusi.
Menggabungkan data pasar
Penyedia memilih komponen, mengonversi kutipan bila perlu, dan memberi bobot. Data lama atau abnormal dapat dikeluarkan, perubahan diperhalus, atau sumber cadangan dipakai saat gangguan. Sebagian produk mengizinkan masukan nonspot, sehingga “indeks” tidak menjamin perhitungan hanya berbasis spot.
Contoh sederhana: dua sumber valid pada 100 USDT dan 102 USDT dengan bobot sama menghasilkan indeks 101 USDT. Indeks sebenarnya dapat memakai bobot berbeda dan perlindungan lebih kompleks.
Penggunaan referensi
Indeks dapat memasok perhitungan harga mark, ukuran pendanaan, atau penyelesaian jatuh tempo. Tiap penggunaan dapat menambah penyesuaian atau rata-rata, sehingga indeks tampilan tidak harus sama dengan mark atau harga penyelesaian akhir.
Trader tidak boleh menganggap eksekusi pasti pada indeks. Komponen dan aturan berbeda dapat menghasilkan indeks berbeda untuk aset sama. Kualitas data, konsentrasi sumber, dan perubahan metodologi darurat tetap menjadi risiko meski beberapa pasar berkontribusi.