Une position courte est une position vendue qui bénéficie généralement d’une baisse du prix concerné. Le mécanisme compte : vendre des cryptomonnaies empruntées au comptant crée une obligation de restitution ; vendre un future crée une exposition contractuelle sans nécessairement emprunter les coins.
Exemple de future linéaire
Supposons un contrat linéaire fictif sur un jeton vendu à 100 USDT puis clôturé à 85 USDT. Le gain est 15 USDT. Une clôture à 115 USDT produit une perte de 15 USDT. Frais, financement et variations des garanties sont exclus.
Un ordre d’achat peut clôturer le short ; sa réduction ou l’ouverture d’un long distinct dépend du mode de position et des instructions.
Risques au-delà de la direction
Le sous-jacent peut fortement monter, entraînant de lourdes pertes et une liquidation si les garanties deviennent insuffisantes. Les ventes d’actifs empruntés peuvent également supporter intérêts et risque de rappel ; les shorts perpétuels peuvent payer ou recevoir du financement.
Une « option courte » est une option vendue. Vendre un put comporte un risque directionnel différent de vendre un call. L’étiquette courte ne suffit donc pas à établir une anticipation baissière du sous-jacent.