Une limite de risque est une contrainte du marché sur l’exposition autorisée ou la marge nécessaire. En dérivés, elle désigne souvent des paliers reliant valeur de position, marge initiale, marge de maintien et levier maximal. Ce n’est pas un objectif personnel de stop-loss.
Pourquoi une exposition élevée exige plus de soutien
Une grande position peut être plus difficile à clôturer sans déplacer le marché. Les paliers peuvent donc exiger davantage de collatéral ou un levier maximal inférieur quand l’exposition augmente. Positions existantes et ordres actifs qui les augmenteraient peuvent compter.
Un ordre peut être refusé malgré un solde disponible s’il dépasse la limite des réglages actuels. Réduire le levier peut ouvrir un palier supérieur tout en augmentant la marge requise. L’interaction dépend du produit et du mode de compte.
Changement sans nouvelle opération
Pour les limites en valeur, le prix modifie l’exposition évaluée même si le nombre de contrats reste fixe. Le marché peut aussi réviser ses paramètres selon ses procédures et les conditions.
La limite par palier diffère de la taille maximale d’un ordre ou d’un plafond séparé de position. La marge de portefeuille peut utiliser un autre cadre. Tableau actuel, base de valorisation et traitement des ordres en attente expliquent ensemble la contrainte active.