Le PnL réalisé correspond aux gains ou pertes déjà reconnus dans les relevés de trading, généralement par la clôture d’une exposition et par les coûts ou paiements applicables comptabilisés. Il se distingue du PnL latent, qui varie avec la valorisation d’une position ouverte.
Une réalisation peut être partielle
Supposons une position longue linéaire de trois unités au prix d’entrée moyen de 100. Clôturer une unité à 120 réalise un gain brut de 20, hors frais et financement. Les deux unités restantes demeurent ouvertes : leurs gains ou pertes de prix restent latents.
Une plateforme peut aussi comptabiliser les frais de trading et le financement dans le PnL réalisé pendant que la position reste ouverte. Ce chiffre n’implique donc pas toujours une clôture complète, et une nouvelle position peut afficher une perte réalisée due aux frais d’ouverture.
Définir le périmètre comptable
Le PnL d’une position clôturée, le PnL réalisé cumulé et le bénéfice périodique du compte peuvent couvrir des postes différents. La répartition des coûts entre clôtures partielles, les événements de règlement et les périodes de reporting influencent la présentation.
Un bénéfice réalisé n’équivaut pas automatiquement au solde retirable : les fonds peuvent encore garantir une marge ou d’autres obligations. Il ne détermine pas non plus, à lui seul, le revenu imposable, qui dépend des règles applicables.