Los futuros trimestrales son contratos con plazo cuyos vencimientos siguen un ciclo trimestral. “Trimestral” describe la serie de vencimientos, no promete exactamente tres meses de exposición a cada comprador. Quien entra en agosto a un contrato de septiembre conserva ese vencimiento de septiembre.
El horizonte fijo afecta el precio
Un futuro trimestral tiene un proceso de liquidación final definido. Antes, su precio puede estar encima o debajo del mercado spot de referencia. Financiamiento, oferta y demanda, y tiempo restante influyen en esa diferencia, normalmente llamada base.
A diferencia de un perpetuo típico, un trimestral convencional generalmente no usa pagos recurrentes de fondeo perpetuo. Eso no vuelve gratuita la tenencia: importan base de entrada, comisiones, posibles cargos de liquidación y garantías. La liquidación puede ser en efectivo o un activo según el producto.
Revisar la serie real
La plataforma define vencimientos listados, fechas, límites de negociación y referencias finales. “Trimestre actual” y “siguiente” son etiquetas cambiantes; el símbolo fechado identifica el contrato concreto.
Puede cerrarse antes del corte o mantenerse hasta liquidación. Continuar exposición después suele requerir abrir otro vencimiento. Esa renovación implica otra ejecución y posiblemente otra base; no extiende simplemente la operación original a su precio anterior.