El valor nocional mide el tamaño económico de referencia de un contrato o posición. Expresa exposición y puede usarse para calcular margen, comisiones o límites de riesgo. Difiere de las garantías, el costo de la prima de una opción y las pérdidas o ganancias actuales.
Calcular con unidades correctas
En contratos lineales suele ser número de contratos por unidades subyacentes por contrato por precio pertinente. Cinco contratos de 0.1 BTC cada uno a 40,000 USDT por BTC tienen nocional de 20,000 USDT.
El ejemplo supone ese tamaño y precio. Un contrato inverso puede fijar un importe nominal en dólares por contrato, mientras su valor en moneda cripto cambia con el precio. La plataforma puede usar precio de orden, de marca u otra referencia definida según el cálculo.
El tamaño no muestra todo el riesgo
El apalancamiento cambia la garantía que respalda el nocional; no elimina la exposición. Dos posiciones iguales en nocional pueden tener riesgos distintos por dirección, estructura de pago, vencimiento, liquidez o garantías.
Los totales de portafolio también requieren convención. El nocional bruto suma magnitudes; una medida neta compensa exposiciones opuestas seleccionadas. Igual nocional neto no demuestra que todos los riesgos estén cubiertos. Instrumento, moneda y método de agregación deben acompañar la cifra.