El apalancamiento genera exposición mayor que el capital que la respalda. En derivados, normalmente consiste en aportar margen para una posición contractual más grande; no necesariamente implica pedir prestadas las monedas subyacentes.
Comparación sencilla
Supongamos una posición larga lineal de 1,000 USDT respaldada por 100 USDT de margen inicial: el apalancamiento inicial es 10×. Un movimiento favorable de 2% genera una ganancia de 20 USDT, equivalente al 20% de ese margen. Un movimiento adverso igual produce una pérdida de 20 USDT. El ejemplo excluye comisiones, financiamiento y cambios en requisitos de margen.
Con el mismo tamaño de posición, cambiar el apalancamiento configurado no cambia las ganancias o pérdidas por precio. Cambia el margen requerido según las reglas de la plataforma.
Por qué importa la liquidación
Las pérdidas reducen el capital mientras la exposición permanece. Incumplir el margen de mantenimiento puede provocar liquidación antes de agotar todo el margen inicial. El apalancamiento efectivo también cambia con precios, garantías y capital de la cuenta.
El máximo permitido es un límite de plataforma, no una medida de seguridad. Deben evaluarse juntos el tamaño de posición, las garantías disponibles y el modo de margen.