Un contrato inverso es un derivado normalmente expresado con nominal fijo en dólares, cuyas pérdidas y ganancias se calculan y liquidan en la moneda subyacente. Su pago en moneda usa precios recíprocos, a diferencia de la resta simple de un lineal. Las especificaciones determinan unidad nominal y multiplicador.
Por qué el cálculo es inverso
En una estructura BTC común, la ganancia bruta del largo en BTC es el nominal total en dólares multiplicado por la diferencia entre el recíproco del precio de entrada y el del precio de salida. Un corto invierte la diferencia.
Supongamos un largo de nominal 10,000 USD, entrada a 50,000 USD por BTC y salida a 62,500 USD. La ganancia bruta es 10,000 × (1/50,000 − 1/62,500), o 0.04 BTC. El ejemplo excluye comisiones, fondeo y variaciones de garantía.
Dos exposiciones de precio
Al cambiar el precio de BTC, pueden cambiar el valor de la posición en moneda y el valor en dólares de la garantía cripto. Una ganancia en BTC no describe completamente el retorno de la cuenta en dólares.
Los inversos pueden vencer o ser perpetuos; estos últimos suelen tener fondeo. Algunos sistemas aceptan otras garantías, por lo que “inverso” identifica mejor la estructura de pago que toda la política de garantías. Margen, liquidación forzosa y liquidación contractual dependen del producto.