El trading de alta frecuencia, o HFT, es una modalidad de trading algorítmico donde la velocidad y la actividad rápida de órdenes son centrales. Las firmas pueden utilizar software especializado, datos de alta velocidad e infraestructura cercana a los centros de negociación. Las definiciones varían entre investigación y regulación; no hay un número universal de operaciones que convierta cualquier estrategia en HFT.
Qué hacen los sistemas
Las estrategias pueden incluir creación de mercado y aprovechamiento de diferencias de precio breves. Un sistema de creación de mercado puede actualizar frecuentemente sus cotizaciones de compra y venta conforme cambian los precios y su inventario. Muchos mensajes enviados son cancelaciones o modificaciones; el volumen de mensajes no equivale al volumen de operaciones completadas.
HFT suele involucrar periodos de tenencia cortos, pero no es sinónimo de todo trading automatizado, acceso directo al mercado ni manipulación. La conducta específica importa al evaluar una actividad.
Costos y efectos en el mercado
Las pequeñas ganancias esperadas pueden desaparecer por comisiones, infraestructura, movimientos desfavorables después de ejecutar o exposición del inventario. Las fallas de software pueden generar pérdidas rápidamente, por lo que importan las pruebas, límites de posición y monitoreo.
HFT puede aportar o consumir liquidez. Sus efectos sobre spreads, formación de precios y estabilidad dependen de la estrategia y las condiciones; la velocidad por sí sola no garantiza ganancias ni liquidez continuamente disponible.