Unrealisierter PnL ist der geschätzte Gewinn oder Verlust einer offenen Position zu einem gewählten Bewertungspreis. Er wird auch als schwebender Gewinn oder Verlust bezeichnet, weil er sich vor der Schließung verändert.
Der Referenzpreis zählt
Bei einem einfachen linearen Long entspricht er der Menge multipliziert mit Referenzpreis minus durchschnittlichem Einstiegspreis. Bei einem Short wird die Preisdifferenz umgekehrt. Wird eine Einheit zu 100 gekauft und mit 108 bewertet, beträgt der unrealisierte Gewinn 8, ohne Gebühren und Funding.
Eine Plattform kann eine Schätzung zum letzten Handelspreis anzeigen, für Risikoberechnungen jedoch den Markpreis verwenden. Die Zahlen können sich unterscheiden; keine ist ein ausführbares Kursangebot. Die Schließung hängt von verfügbarer Liquidität ab, weshalb das endgültige realisierte Ergebnis von der Anzeige abweichen kann.
Offen bedeutet nicht folgenlos
Unrealisierte Verluste können das Kontoeigenkapital verringern und eine gehebelte Position vor einer freiwilligen Schließung näher an die Liquidation bringen. Ob unrealisierte Gewinne als Sicherheit oder verfügbare Margin gelten, hängt von Produkt- und Kontoregeln ab.
Die Anzeige kann Handelsgebühren und Funding auslassen, die separat gebucht werden. Eine Aufstockung ändert die Positionsgröße und möglicherweise den durchschnittlichen Einstiegspreis. Damit ändert sich die Berechnung, ohne frühere Preisbewegungen rückgängig zu machen.