Definition
Beim Positionshandel wird Exposure für Wochen, Monate oder länger gehalten, statt auf Tagesschwankungen zu setzen. Der Zeitraum hängt von der Strategie ab. Sowohl Long- als auch Short-Positionen sind möglich; der Begriff bedeutet nicht zwingend Kaufen und Halten.
Funktionsweise
Die These entsteht aus Fundamentaldaten, übergeordneten Kursstrukturen oder beidem. Anschließend werden Einstieg, Umfang und Ausstieg definiert. Kurzfristige Schwankungen können toleriert werden, solange die These gilt. Derivate erfordern möglicherweise laufende Margin-Verwaltung, Fundingzahlungen oder Kontraktwechsel.
Anwendungen und Grenzen
Weniger Transaktionen bedeuten nicht automatisch weniger Risiko. Starke Gegenbewegungen, veränderte Grundlagen und Konzentration können die These widerlegen. Finanzierungskosten laufen auf, und Hebelpositionen können vor Eintreten einer Prognose liquidiert werden. Positionshandel beschreibt Ansatz und Horizont, garantiert aber nicht, dass längeres Warten einen Verlust in Gewinn verwandelt.