Ein Hebel schafft ein Marktengagement, das das stützende Kapital übersteigt. Bei Derivaten bedeutet dies meist, Margin für eine größere vertragliche Position zu hinterlegen; die zugrunde liegenden Coins müssen dafür nicht unbedingt geliehen werden.
Einfacher Vergleich
Eine lineare Long-Position über 1.000 USDT werde durch 100 USDT Anfangsmargin gedeckt: Der anfängliche Hebel beträgt 10×. Eine günstige Kursänderung von 2% ergibt 20 USDT Handelsgewinn, also 20% dieser Margin. Eine gleich große ungünstige Bewegung verursacht 20 USDT Verlust. Gebühren, Funding und Änderungen der Margin-Anforderungen bleiben unberücksichtigt.
Bei gleicher Positionsgröße verändert die Hebeleinstellung nicht den kursbedingten Gewinn oder Verlust. Sie verändert die erforderliche Margin nach den Regeln des Handelsplatzes.
Bedeutung der Liquidation
Verluste reduzieren das Eigenkapital, während die Position bestehen bleibt. Eine Verletzung der Erhaltungsmargin kann zur Liquidation führen, bevor die gesamte Anfangsmargin verbraucht ist. Der effektive Hebel verändert sich zudem mit Marktpreisen, Sicherheitenwerten und Kontoeigenkapital.
Der erlaubte Höchsthebel ist eine Plattformgrenze, kein Sicherheitsmaß. Positionsgröße, verfügbare Sicherheiten und Margin-Modus müssen gemeinsam betrachtet werden.