Eine Position ist ein bestehender Vermögensbestand oder eine durch ausgeführte Geschäfte entstandene vertragliche Marktposition. Eine offene Order drückt eine Handelsabsicht aus; ihre noch nicht ausgeführte Menge ist keine Position.
Das Engagement beschreiben
Instrument, Richtung, Größe und Einstiegspreis kennzeichnen eine Position. Ein Spotbestand bedeutet Eigentum an einem Vermögenswert. Eine Derivateposition umfasst vertragliche Rechte oder Pflichten, möglicherweise mit Margin und Verfall.
Wer beispielsweise 0,2 BTC am Spotmarkt kauft, hält BTC. Wer ein Derivat über 0,2 BTC kauft, erhält vertragliche Exposure mit den jeweiligen Abrechnungs- und Sicherheitenregeln. Gleiche angezeigte Mengen machen beides nicht wirtschaftlich identisch.
Positionen verfolgen und verändern
Zusätzliche Geschäfte können die Größe und den durchschnittlichen Einstiegspreis verändern. Eine Teilschließung reduziert die Exposure; eine vollständige Schließung beseitigt die verbleibende vertragliche Position oder verkauft den betreffenden Bestand.
Der Positionsmodus bestimmt, ob eine entgegengesetzte Derivateorder eine bestehende Position verkleinert oder eine separate eröffnen kann. Bei mehreren Positionen sind Brutto- und Nettoexposure zu überwachen. Unrealisierte Gewinne, Gebühren, Funding und Sicherheitenanforderungen beschreiben unterschiedliche Aspekte und sind keine austauschbaren Guthaben.