Der Markpreis ist ein berechneter Referenzpreis zur Bewertung von Derivatepositionen und zur Unterstützung der Risikokontrolle. Er soll die Abhängigkeit von einzelnen oder ungewöhnlichen Geschäften im Kontraktmarkt verringern, beseitigt aber nicht alle Preis- und Datenrisiken.
Seine Berechnung
Ein Handelsplatz kann einen Indexpreis mit Basis- oder Funding-Anpassung, geglätteten Marktdaten oder anderen Eingaben verbinden. Produkte können unterschiedliche Formeln verwenden. Datenausfälle oder außergewöhnliche Marktbedingungen können Ersatzregeln aktivieren.
Der Indexpreis beschreibt eine Referenz des Basiswertmarkts; der Markpreis wendet die Bewertungsmethode des Kontrakts an. Der letzte Preis erfasst das jüngste ausgeführte Geschäft. Alle drei können gleichzeitig abweichen.
Aufgaben und Grenzen
Der Markpreis kann unrealisierte Ergebnisse, Erhaltungsmargin oder Liquidationsprüfungen bestimmen. Manche Oberflächen zeigen Gewinne mit einer anderen Referenz; die Berechnungskennzeichnung ist deshalb wichtig. Bei Cross-Margin kann Liquidation zusätzlich vom Gesamtkontorisiko abhängen.
Der Markpreis ist kein Angebot, zu diesem Niveau zu handeln. Tatsächliche Ausstiegsergebnisse hängen von Ausführung und Kosten ab. Eine am letzten Preis ausgelöste Stop-Order kann sich daher anders verhalten als eine anhand des Markpreises überwachte Liquidation.