Definition
Marginhandel ermöglicht größere Positionen durch Hinterlegung eines Teils ihres Werts. Beim Spot-Marginhandel finanzieren geliehene Mittel oder Assets Käufe beziehungsweise Leerverkäufe und begründen Rückzahlungspflichten. Auch Derivate verwenden Margin, ohne dass dabei zwingend der Basiswert geliehen wird.
Funktionsweise
Vereinfacht werden 1.000 USDT Eigenmittel und 1.000 geliehene USDT für einen Kauf über 2.000 eingesetzt. Nach 10% Kursverlust sind es 1.800; nach Rückzahlung des Kreditkapitals verbleiben vor Zinsen und Gebühren 800. Der Kursverlust von 10% bedeutet somit 20% Verlust auf das Anfangskapital.
Plattformen prüfen Sicherheiten gegen Erhaltungsanforderungen und können bei Unterdeckung Positionen liquidieren oder Sicherheiten verkaufen. Cross und Isolated Margin unterscheiden sich im Umfang der unterstützenden Guthaben.
Wichtige Aspekte
Kreditkosten, Gebühren und ungünstige Preise mindern Eigenkapital auch während offener Trades. Liquidation kann vor vollständigem Verbrauch der Sicherheit erfolgen, und schnelle Märkte können die Ausführung verschlechtern. Margin ist nicht in jedem Modell ein garantierter Verlustdeckel. Relevant sind Schuld, Sicherheitenumfang und Liquidationsberechnung, nicht nur die gewählte Hebelzahl.