Der Margin-Modus bestimmt die Unterstützung von Positionen durch Sicherheiten und die Bewertung ihres Margin-Risikos. Er regelt, welche Mittel Verluste auffangen, ob Positionen Ressourcen teilen und auf welcher Ebene Liquidationsgrenzen geprüft werden. Er unterscheidet sich vom Positionsmodus für gleichzeitige Long- und Short-Positionen.
Gängige Modelle
Isolierte Margin weist einer bestimmten Position Mittel zu. Cross-Margin nutzt geeignete gemeinsame Kontoressourcen; Verluste einer Position können somit Mittel aufbrauchen, die andere ebenfalls stützen. Verfügbare Guthaben, Sicherheitenabschläge und die Behandlung unrealisierter Gewinne hängen vom Handelsplatz ab.
Portfolio-Margin bewertet üblicherweise gemeinsame Risiken unterstützter Instrumente anhand von Szenariomodellen und anerkannten Ausgleichseffekten. Ein Ausgleich kann Margin senken, ohne Risiko zu beseitigen. Korrelationen, Modellannahmen und Sicherheitenwerte können sich ändern.
Vor dem Wechsel den Umfang verstehen
Ein Modus kann je Position, Produkt oder für das gesamte Konto gelten. Manche Wechsel erfordern zuerst Orderlöschungen oder Positionsschließungen; andere lösen sofort eine Neuberechnung aus. Unterstützte Produkte und geeignete Sicherheiten können ebenfalls variieren.
Ein Wechsel beseitigt keine bestehenden Verluste und garantiert keinen Schutz vor Liquidation. Geteilte Unterstützung kann mehr als die anfängliche Zuteilung gefährden; isolierte Margin erhält nicht unbedingt automatisch Gewinne anderer Positionen. Die Kontoregeln bestimmen die tatsächliche Grenze.