Erhaltungsmargin ist die Mindestdeckung, die eine Margin-Position oder ein Konto innerhalb seiner Risikogrenzen hält. Sie unterscheidet sich von der Anfangsmargin, die den Ressourcenbedarf für die Eröffnung bestimmt.
Veränderliche Anforderungen
Ein Handelsplatz kann die Erhaltungsmargin aus Positionswert und festgelegtem Satz berechnen, ergänzt um Stufenanpassungen oder Abzüge. Größere Positionen können höheren Risikostufen zugeordnet werden. Auch bei gleichbleibender Kontraktzahl kann sich die Anforderung mit dem Preis verändern.
Der Erhaltungsmarginsatz ist eine Rechengröße; der Erhaltungsmarginbetrag ist die daraus folgende Sicherheitenanforderung. Beide sind von der angezeigten Risikokennzahl eines Kontos zu unterscheiden.
Warum der Puffer zählt
Verluste verringern das zur Deckung verfügbare Eigenkapital. Je nach Margin-Modus beeinflussen auch Funding-Zahlungen, Sicherheitenpreise und andere Positionen den Puffer.
Fehlt die erforderliche Deckung, kann der Handelsplatz Positionen nach seinen Regeln verkleinern oder liquidieren. Das kann geschehen, bevor die ursprüngliche Einzahlung vollständig verloren ist; eine vorherige Nachschussaufforderung ist nicht garantiert. Bei kontoweiter Risikobewertung ist der angezeigte Liquidationspreis einer Position möglicherweise nur eine Schätzung.