代幣化將資產或一組權利，以數位代幣形式記錄在可程式化帳本上，常見做法是使用區塊鏈。它可以代表既有資產，例如基金份額或已保管的商品，也可以直接在帳本上建立金融工具。代幣設計決定餘額和轉帳如何記錄，配套安排則決定持有人享有哪些權利。
建立連結
這個過程需要明確指定資產、發行方或責任主體、持有人權利，以及發行和贖回規則。若資產保管在外部，託管與法律文件會將代幣連結至其所代表的資產。代幣轉帳會改變帳本紀錄，但是否改變帳本以外的所有權，取決於這種連結與適用法律。
智慧合約可以套用轉讓限制、分配款項，或協調資產移轉與付款。較小的代幣單位，也可能支援分割參與。
功能發揮有其條件
代幣化不會自動帶來流動性、不受限的參與權或較低的整體成本。仍需要相容系統、符合資格的交易對手、可靠資料及交割安排。即使代幣本身成功轉移，合約錯誤、金鑰遭入侵、託管失敗與權利可執行性不明，仍可能影響持有人。