Tâm lý thị trường mô tả cảm nhận chung của người tham gia về triển vọng tài sản. Lạc quan thường được gọi là tâm lý tăng giá, còn bi quan là tâm lý giảm giá. Những thái độ này có thể ảnh hưởng ý định mua, giữ hoặc bán, nhưng không đồng nghĩa với chất lượng kỹ thuật, mức sử dụng thực tế hay giá trị tài chính của tài sản.
Cách suy đoán tâm lý
Nhà phân tích xem khảo sát, tin tức, thảo luận xã hội, hoạt động tìm kiếm và dữ liệu giao dịch hoặc vị thế. Mỗi nguồn chỉ phản ánh kỳ vọng một phần. Ví dụ, nhiều bài viết hào hứng có thể là chiến dịch quảng bá phối hợp chứ không phải nhu cầu mua thực tế tăng rộng khắp. Lượt tìm kiếm tăng mạnh có thể là tò mò hoặc lo ngại mà không cho biết điều nào chiếm ưu thế.
Tâm lý cũng khác giữa tài sản, cộng đồng và khung thời gian. Một người có thể lạc quan về Bitcoin dài hạn nhưng dự kiến giảm trong ngắn hạn.
Giá và tâm lý tác động lẫn nhau
Tin tốt có thể tăng niềm tin và thu hút người mua; giá tăng lại củng cố lạc quan. Vòng phản hồi tương tự có thể xảy ra khi bán tháo, khiến khó tách nguyên nhân và kết quả. Lạc quan cực độ không xác định đỉnh chính xác, và sợ hãi không xác nhận đáy. Tâm lý giúp hiểu hành vi, không tự nó là dự báo đáng tin.