Đòn bẩy tạo mức độ tiếp xúc thị trường lớn hơn vốn hỗ trợ. Trong phái sinh, điều này thường là nộp ký quỹ cho vị thế hợp đồng lớn hơn, không nhất thiết vay các đồng tiền cơ sở.
So sánh đơn giản
Giả sử vị thế mua tuyến tính trị giá 1.000 USDT được hỗ trợ bằng 100 USDT ký quỹ ban đầu, tức đòn bẩy ban đầu 10×. Giá biến động thuận lợi 2% tạo lãi giao dịch 20 USDT, bằng 20% ký quỹ. Biến động bất lợi cùng mức gây lỗ 20 USDT. Ví dụ bỏ qua phí, funding và thay đổi yêu cầu ký quỹ.
Với cùng quy mô vị thế, thay đổi mức đòn bẩy cài đặt không thay đổi lãi lỗ do giá. Nó thay đổi ký quỹ cần thiết theo quy tắc của sàn.
Vì sao cần chú ý thanh lý
Thua lỗ làm giảm vốn chủ sở hữu trong khi mức độ tiếp xúc vẫn còn. Vi phạm yêu cầu ký quỹ duy trì có thể gây thanh lý trước khi mất hết ký quỹ ban đầu. Đòn bẩy thực tế cũng thay đổi theo giá thị trường, giá trị tài sản bảo đảm và vốn tài khoản.
Đòn bẩy tối đa cho phép là giới hạn của nền tảng, không phải thước đo an toàn. Cần xem xét đồng thời quy mô vị thế, tài sản bảo đảm khả dụng và chế độ ký quỹ.