Phòng ngừa rủi ro là quá trình giảm một rủi ro tài chính cụ thể bằng cách thêm phơi nhiễm có mục đích bù trừ. Mục tiêu thường là làm cho tài sản đang nắm giữ, giao dịch mua hoặc bán trong tương lai ít nhạy cảm hơn với biến động thị trường bất lợi.
Bắt đầu từ rủi ro cần bảo vệ
Người nắm giữ tài sản có thể bán hợp đồng tương lai để giảm rủi ro giá giảm. Người dự định mua sau này có thể mua hợp đồng tương lai để phòng chi phí mua tăng. Quyền chọn là cách khác: mua quyền chọn bán có thể bảo vệ một phần rủi ro giảm giá nhưng cần trả phí quyền chọn.
Công cụ, khối lượng và thời hạn phù hợp tùy phơi nhiễm ban đầu. Vị thế bán hợp đồng tương lai dùng để phòng rủi ro cho tài sản có thể trở thành đầu cơ mới nếu tài sản đã bán nhưng hợp đồng vẫn mở.
Bảo vệ hiếm khi khớp hoàn toàn
Giá giao ngay và phái sinh có thể biến động khác nhau, tạo rủi ro cơ sở. Lệch kỳ đáo hạn, thay đổi độ nhạy quyền chọn, chi phí thực thi và funding cũng ảnh hưởng kết quả. Biện pháp phòng ngừa bằng phái sinh có thể cần thêm tài sản bảo đảm dù tổng vị thế kinh tế phần lớn được bảo vệ.
Phòng ngừa có thể làm mất lợi ích từ biến động thuận lợi hoặc phát sinh chi phí rõ ràng. Thành công vì thế được đánh giá theo rủi ro giảm trên các vị thế kết hợp, không chỉ theo lãi của riêng vị thế phòng ngừa.