Шорт-сквиз возникает, когда рост цен побуждает держателей коротких позиций выкупать экспозицию, усиливая подъем. Покупки могут быть связаны с ограничением потерь, стоп-заявками или принудительной ликвидацией. Начальный рост вызывают новости или обычный спрос, а закрытие шортов затем усиливает его.
Почему закрытие создает спрос
Трейдер, продавший заемный актив, обычно покупает его обратно для возврата займа. Закрывающий короткий фьючерс покупает соответствующий контракт. Это разные операции, хотя обе могут усиливать спрос на своих рынках.
При недостатке заявок на продажу срочные выкупы могут исполняться по все более высоким ценам. Убытки других шортов растут, провоцируя новые выходы. Плечо может сокращать запас до мер по маржинальным требованиям, но триггеры ликвидации и процедуры различаются по площадкам.
Уязвимая структура не задает расписание
Данные о шортах, финансировании и ликвидности помогают описать позиции, но не гарантируют сквиз. Открытый интерес деривативов считает контракты с длинной и короткой стороной; рост общего числа сам по себе не доказывает усиление медвежьих настроений. Публикуемые соотношения лонгов и шортов могут считать счета, а не позиции равного размера.
После завершения срочных покупок движение может развернуться либо цены останутся высокими по другим причинам. Поэтому покупка в предполагаемом сквизе сохраняет ценовой риск и риск исполнения. Название указывает на сторону под давлением, не гарантируя итог сделки.