ROE означает рентабельность капитала. В торговле с плечом показатель часто выражает прибыль или убыток позиции как процент от определенной маржинальной базы. Важно проверить точный знаменатель: процент по позиции не обязательно равен доходности всего счета.
Знаменатель меняет процент
При упрощенном расчете ROE равен PnL, деленному на маржу и умноженному на 100%. Если прибыль равна 20, а маржинальная база — 100, ROE составляет 20%. При той же прибыли и базе 200 он равен 10%. Примеры исключают комиссии, финансирование и прочие корректировки.
Изменение плеча может изменить маржу в расчете отображаемой доходности, не меняя абсолютный PnL неизменной позиции. Поэтому больший процент не обязательно означает больше заработанных денег.
Сравнивайте сопоставимые величины
Платформы могут по-разному определять показатели с названиями ROE, ROI или процент PnL. Следует проверить, используется ли реализованный или нереализованный результат, какая цена служит для оценки и включены ли расходы либо резервы комиссий.
ROE позиции также не измеряет просадку, расстояние до ликвидации или риск, принятый ради результата. Это коэффициент доходности, смысл которого зависит от исходных данных.