В маржинальной торговле ликвидация — управляемое площадкой сокращение или закрытие экспозиции при недостатке необходимого обеспечения. Это мера контроля риска, отличная от добровольного закрытия сделки и процедуры банкротства компании.
Возможные причины
Убытки, падение стоимости обеспечения или рост поддерживающих требований могут вывести позицию или счёт за порог риска. Многие площадки деривативов используют цену маркировки или показатель маржи всего счёта, а не только последнюю сделку.
Процесс может отменять заявки, частично сокращать или полностью закрывать позиции. Порядок и обращение с остатком обеспечения зависят от продукта и режима маржи. Ликвидация не обязана ждать полной потери первоначального депозита.
Отображаемая цена не описывает весь итог
Условие запуска отличается от цены фактического принятия позиции системой или исполнения. Ценовые разрывы, ликвидность, комиссии и правила площадки влияют на конечный результат.
Страховые фонды и автоматическое сокращение позиций, если предусмотрены, покрывают определённые системные дефициты по своим правилам. Они не гарантируют возмещения потерь ликвидированного трейдера. Стоп-лосс также не гарантирует исполнения до ликвидации, особенно при разных ценах запуска.