Цена ликвидации — уровень, на котором позиция при заданных допущениях ожидаемо достигает установленного маржинального порога. В некоторых изолированных системах это прямой триггер; при оценке всего счёта отображаемое значение может лишь оценивать вклад позиции в общий риск.
Что определяет уровень
В расчёт могут входить цена входа, размер, плечо, выделенное обеспечение, поддерживающие требования и ожидаемые комиссии закрытия. Финансирование, добавление маржи и стоимость обеспечения способны сдвигать уровень. Оценки кросс-маржи меняются также из-за других позиций или выводов.
Обычно отслеживается цена маркировки, а не последняя сделка. Поэтому график только сделок может визуально не достигать уровня ликвидации, хотя условие риска уже сработало.
Три разные цены
Цена ликвидации не обязательно совпадает с ценой исполнения. Она также отличается от цены банкротства — границы нулевого капитала по определённому расчёту.
Грубое правило ценового расстояния «единица, делённая на плечо» игнорирует поддерживающую маржу и другие параметры. Оно не заменяет фактическую формулу продукта. Стоп-заявки и отображаемые оценки не гарантируют выхода до ликвидации при быстром или скачкообразном рынке.