Механизм ликвидации — система, с помощью которой торговая платформа принимает меры по позициям или счетам, достигшим условий ликвидации. Он объединяет проверку рисков с процедурами сокращения или передачи позиций при недостаточной марже.
От мониторинга к вмешательству
Система оценивает соответствующие позиции, обеспечение и нереализованную прибыль или убыток по правилам платформы. Многие площадки деривативов используют для оценки риска цену маркировки, а не только последнюю цену сделки. Требования поддерживающей маржи могут быть нарушены ещё до того, как собственные средства счёта достигнут нуля.
Вмешательство может включать отмену ордеров, увеличивающих риск, закрытие части или всей позиции либо её передачу другому механизму. Некоторые портфельные системы могут добавлять хеджирующие позиции для снижения общего риска. Последовательность действий и доступные пользователю возможности управления зависят от площадки и режима счёта.
Цена запуска не гарантирует цену исполнения
Цена, запускающая ликвидацию, не обязана совпадать с итоговой ценой исполнения или ценой банкротства, используемой для расчёта потерь. На результат влияют ликвидность, проскальзывание, комиссии и дальнейшее движение рынка. Предварительное требование пополнить маржу не гарантируется.
Страховые фонды и автоматическое сокращение позиций могут обрабатывать остаточный риск или дефицит по отдельным правилам. Их наличие не страхует обычные торговые убытки. Механизм управляет позициями и неоплаченными обязательствами, но не гарантирует сохранность капитала или выход по выбранной цене.