Кредитное плечо создаёт рыночную экспозицию больше поддерживающего её капитала. В деривативах это обычно означает внесение маржи под более крупную договорную позицию, без обязательного займа базовых монет.
Простое сравнение
Допустим, линейная длинная позиция на 1 000 USDT обеспечена начальной маржой 100 USDT: начальное плечо равно 10×. Благоприятное движение цены на 2% даёт торговую прибыль 20 USDT, или 20% маржи. Такое же неблагоприятное движение даёт убыток 20 USDT. Комиссии, финансирование и изменения маржинальных требований не учитываются.
При одинаковом размере позиции изменение настройки плеча не меняет прибыль или убыток от движения цены. Оно меняет необходимую маржу по правилам площадки.
Почему важна ликвидация
Убытки уменьшают собственный капитал, а экспозиция сохраняется. Нарушение требований поддерживающей маржи может вызвать ликвидацию до полного исчерпания начальной маржи. Эффективное плечо также меняется вместе с рыночными ценами, стоимостью обеспечения и капиталом счёта.
Максимально допустимое плечо — ограничение платформы, а не показатель безопасности. Размер позиции, доступное обеспечение и режим маржи необходимо рассматривать вместе.