Высокочастотная торговля, или HFT, — разновидность алгоритмической торговли, в которой ключевую роль играют скорость и интенсивная работа с заявками. Компании могут использовать специализированное ПО, быстрые потоки данных и инфраструктуру рядом с площадками. Определения в исследованиях и регулировании различаются; универсального числа сделок, превращающего любую стратегию в HFT, нет.
Что делают системы
Стратегии могут включать маркетмейкинг и использование кратковременных ценовых различий. Маркетмейкерская система часто обновляет котировки покупки и продажи вслед за ценами и изменением своих позиций. Многие отправленные сообщения — отмены или изменения, поэтому объём сообщений не равен объёму совершённых сделок.
HFT часто предполагает короткое удержание позиций, но не тождественна всей автоматической торговле, прямому доступу к рынку или манипулированию. При оценке деятельности важны конкретные действия.
Издержки и влияние на рынок
Небольшая ожидаемая прибыль может исчезнуть из-за комиссий, инфраструктурных расходов, неблагоприятного движения цены после исполнения или риска накопленных позиций. Сбои ПО способны быстро вызвать убытки, поэтому важны тестирование, ограничения позиций и мониторинг.
HFT может предоставлять или потреблять ликвидность. Влияние на спреды, выявление цены и устойчивость рынка зависит от стратегии и условий; одна лишь скорость не гарантирует ни прибыль, ни постоянную доступность ликвидности.