Деривативы — финансовые контракты, стоимость которых зависит от базового ориентира, например биткоина, процентной ставки или рыночного индекса. Торговля криптодеривативом создаёт договорную рыночную позицию, но не обязательно передаёт право собственности на криптовалюту.
Основные виды контрактов
Срочные фьючерсы имеют дату истечения и установленные условия расчёта. Бессрочные контракты обычно не имеют запланированной даты истечения и часто используют платежи финансирования для сближения рыночной цены с ориентиром. Опционы предоставляют покупателям определённое договором право, а продавцы принимают соответствующее обязательство.
Эти различия определяют реакцию позиции на изменение цены, продолжительность рыночного риска и возможные платежи.
Применение и ограничения
Владелец BTC может продать фьючерс на BTC, чтобы компенсировать часть риска падения цены. Другой трейдер может купить дериватив в расчёте на рост. Ни один подход не гарантирует благоприятного результата.
Перед сравнением продуктов изучают базовый ориентир, размер контракта, обеспечение, валюту расчёта и структуру выплат. Плечо может увеличить убытки относительно внесённой маржи, а позиции могут быть ликвидированы. Финансирование, комиссии, несовершенное хеджирование, ликвидность и риски платформы или контрагента также влияют на результат.