Цена банкротства — расчетный ориентир, при котором выделенный позиции залог или капитал исчерпывается по методике площадки. В деривативах это порог позиции, а не юридическое признание трейдера банкротом. Точное определение зависит от контракта и маржинальной системы.
Упрощенный пример нулевого капитала
Пусть изолированный линейный лонг представляет одну единицу, купленную за 100 USDT, с поддержкой 10 USDT. Без комиссий, финансирования и корректировок цена 90 USDT дает убыток 10 USDT и исчерпывает обеспечение.
Это не формула цены ликвидации. Поддерживающая маржа обычно требует вмешательства раньше теоретического обнуления. Общая поддержка счета, другие позиции и оценка залога могут усложнять реальную формулу.
Ориентир и рыночное исполнение
Площадка может использовать цену банкротства при передаче ликвидированной позиции, отнесении дефицита на страховой фонд или сопоставлении ADL. Она не обязана совпадать с ценой реального исполнения заявок на рынке.
Исполнение лучше или хуже ориентира создает излишек или нехватку, обрабатываемые по правилам. Показанная цена банкротства поэтому не обещает гарантированного выхода или максимального убытка. Цена срабатывания, учет передачи и окончательное исполнение — разные части ликвидации.