Yield farming significa aplicar criptoativos em estratégias de finanças descentralizadas para buscar rendimentos. O participante pode fornecer recursos a um pool de empréstimos, disponibilizar liquidez para negociações ou depositar em um cofre que administra várias posições. Os ganhos podem vir de juros pagos por tomadores, taxas de negociação e tokens de incentivo; essas fontes têm fundamentos econômicos diferentes.
Como funciona uma estratégia
O participante deposita ativos, recebe uma posição ou um token representativo do depósito e ganha recompensas conforme as regras do protocolo. Algumas estratégias exigem depositar esse comprovante em outro contrato de incentivos. Colher significa recolher as recompensas; reinvesti-las pode gerar rendimentos compostos. Cofres automatizados podem executar essas etapas, mas acrescentam contratos e estruturas de gestão próprios.
A mineração de liquidez é um mecanismo específico de incentivo dentro da prática mais ampla de yield farming. Uma estratégia pode gerar rendimento sem distribuir um novo token.
Medir o resultado efetivo
As taxas anuais exibidas podem mudar com a participação, a demanda por empréstimos e os preços das recompensas. O resultado líquido depende dos custos de transação, das taxas do protocolo, das variações de preços e de eventuais despesas com empréstimos. Posições de liquidez podem render menos que simplesmente manter os ativos, enquanto estratégias alavancadas podem sofrer liquidação. A automação não elimina riscos dos protocolos utilizados nem garante que as recompensas superem as perdas.